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经济数据超预期增长利好

2019-12-02 02:18    来源:未知    

  国家统计局公布11月份PMI数据称,11月份制造业PMI为50.2%,比上月上升0.9个百分点,在连续6个月低于临界点后,再次回到扩张区间。生产指数和新订单指数为52.6%和51.3%,环比分别上升1.8和1.7个百分点,均为下半年以来的高点,其中新订单指数重回扩张区间,这个数据发生在GDP增速不断下滑的背景下,这对市场担心经济继续下滑起到了提振作用。

  首先,经济数据向好,利好周期性板块,金融、地产、制造业全部受益,不过经济数据向好并不意味着经济进入扩张期,故此,周期股可能会迎来一波反弹,反弹高度有限。

  其次,经济数据数据向好,对周期股有利,对非周期股也有利,非周期股的龙头最近几天调整幅度比较大,外因是机构认为估值过高,年底结算,以及阴谋论认为砸对手的净值,根源上还是担心经济持续性下滑,会影响非周期股业绩增速,目前看,经济数据下滑速度,只要能够控制住,对非周期股就是一个利好。

  从货币政策来看,近期的货币政策是相对偏宽松的。经济没有太大的下行压力,货币政策又偏宽松,故此,下跌空间有限。

  结论:宏观经济数据向好既利好周期股,也利好非周期股。中长线看好的板块是非周期龙头股,短线看好周期股。只要公司核心竞争力过硬,非周期股的龙头有望在未来一两个月再创历史新高,故此,最近几天非周期股的下跌,这个下跌恰恰给了很好的加仓机会。

  消费税立法提速 征求意见稿最快年内公布,消费税是针对特殊消费品征税,目的是抑制这类商品消费,并筹集财政收入。从目前消费税15个税目来看,征税的商品主要是影响人类健康及生态环境的商品、奢侈品、不可再生资源、高污染高能耗产品等。这对高端白酒是一个利空,不过对贵州茅台这类企业,影响不大,因为产品供不应求,消费税完全可以转移,但是对五粮液、山西汾酒之类是利空,故此,贵州茅台的下跌,是一个加仓机会,消费白马,跌下去也是一个很好的加仓加仓机会。

  对医药板块的看法:创新药白马这几天跌幅较大,跌幅原因通过公开消息看,主要是补跌性质。国务院深化医药卫生体制改革领导小组,未来将有序扩大国家组织集中采购和使用药品品种范围,这个消息是利空仿制药,利好创新药,只要相关创新药上市公司的未来业绩越来越好,股价继续新高是一个必然的结果,创新药板块,建议关注创新药疫苗龙头、医疗保健龙头和提供创新药平台的,因为有些创新药龙头,也有不少仿制药业务。

  结论:消费白马和创新药(保健医疗保健)龙头,因为大盘环境不具备系统性风险,因为它们本身就是穿越牛熊的板块,未来一两个月还会继续创历史新高。

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